Le nom de la localité vient de la prise de possession de l'île, effectuée au nom du roi de France, par Goubert en 1640 et Pronis en 1642. C'est une petite ville qui s'étend dès la sortie de la route du littoral, à la fin des falaises.

Séparé du Port par l'ancienne route nationale, la Possession s'étend de la rive gauche de la Ravine de La Grand Chaloupe à La Rive droite de La Rivière des Galets, incluant la plus grande partie du cirque de Mafate La possession enclavée entre les communes de Saint-Denis et du Port, est un lieu de passage incontournable entre le Nord et le Sud.

Aujourd'hui avec le développement des voies de communication, ouverture de la route du littorale, elle est devenue un site de résidence pour les nombreux réunionnais de communes limitrophes, principalement des deux grands pôles économiques qui sont Saint-Denis et le Port. Lors des deux derniers recensements de la population, La Possession est arrivée en tête des communes ayant le plus fort taux d'accroissement de la population avec près de 40 %. D'une superficie de 11 822 hectares, elle avoisine les 27 000 habitants.