Actifsplus vous présente les stratégies d'investissement du Fond d'investissement de proximite Croissance Grand Ouest de la société de gestion Sigma Gestion

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Fiche produit

L’objectif de gestion du FIP CROISSANCE GRAND EST 5 est la prise de participation minoritaire dans des Petites et Moyennes Entreprises (« PME ») en investissant au minimum 60 % du montant des souscriptions qu'il a recueilli dans des sociétés répondant aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier qui exercent leurs activités sur les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Le Fonds pourra investir à hauteur de 20 % maximum de ses actifs en titres de PME dont les titres sont admis aux négociations sur un marché d’instruments financiers règlementé. Le Fonds pourra investir jusqu'à 80 % de son actif en PME dans une limite maximale de 10 % de son actif par société.

Souscrire

Le secteur économique choisi

Le Fonds est amené à réaliser des prises de participations minoritaires au capital de PME exerçant leurs activités dans les régions les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Les instruments utilisés pourront être sans restriction des parts, actions, obligations convertibles ou remboursables, bons de souscriptions d’actions et de manière générale toute valeur mobilière donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, immédiatement ou à terme à une quotité du capital de moins de 35 % dans les Sociétés Cibles.

La stratégie d'investissement adoptée

Les investissements du Fonds pourront être réalisés dans les Sociétés Cibles des secteurs technologiques (médias, technologies de l’information, informatique, sécurité,…), des secteurs relatifs à l’environnement et au développement durable ainsi que les secteurs traditionnels innovants sans spécialisation particulière. Les secteurs cycliques ne seront qu’exceptionnellement étudiés.

Les principaux critères de sélection retenus dans les PME seront, sans que ces critères soient cumulatifs et à titre d’exemple :

- les secteurs économiques sur lesquels les sociétés agissent,
- le potentiel de développement de l’activité.

Le Fonds pourra réaliser, en tant que co-investisseur ou en tant que seul investisseur, des opérations de capital risque, de capital développement et/ou de capital-transmission.

Dans l’attente de sélectionner les premiers dossiers d’investissement et jusqu’à l’atteinte du quota d’investissement de 60 %, le Fonds investira de manière défensive dans des parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Il en sera de même pour les liquidités du Fonds (investissements hors quota).

Pour la part de l’actif soumise au quota (60 % minimum de l’actif du fonds) :

Cette part de l’actif (80 % maximum) sera investie en titres de PME françaises ou de sociétés à responsabilité limitée. Les sociétés éligibles devront répondre aux critères de la PME définis dans le Règlement Européen n° 800/2008 du 6 août 2008 ainsi et aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier.

Le montant unitaire de l’investissement initial réalisé par le Fonds dans une même PME sera limité à 8 % du montant total des souscriptions du Fonds. Le total de l’investissement initial et de l’investissement complémentaire éventuel, ne pourra en aucun cas être supérieur à 10 % du montant total des souscriptions du Fonds.

Une part des actifs du Fonds (20 % maximum) pourra être investie dans des sociétés dont les titres sont admis à la négociation sur un marché d’instruments financiers règlementé (Euronext) d’un Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen.

La durée moyenne estimée de la phase d’investissement est de six (6) années. La date estimée d’entrée en liquidation est le 1er janvier 2017. La date estimée de fin de liquidation est le 31 décembre 2017. La Société de Gestion fera son possible pour liquider ses participations dans les délais les plus brefs à compter du 1er janvier 2017.

Pour la part hors quota de l’actif : (40 % maximum de l’actif du fonds)

Une part des actifs du Fonds (40 % maximum) sera investie dans des parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». De même, dans l’attente de sélectionner les premiers dossiers d’investissement et jusqu’à l’atteinte des quotas, le Fonds investira dans ces mêmes supports. La sélection sera effectuée selon les critères suivants :

- Placement facilement convertible en un montant connu de trésorerie, déterminé par :

o sa faible volatilité historique,
o son critère de liquidité,
o son indexation sur un indice du marché, qui rend le montant de cession aisément prévisible.

- Placement soumis à un risque négligeable de changement de valeur, déterminé par :

o une performance liée à l’évolution du marché monétaire

Le Fonds n’effectuera pas de placements sur les marchés à terme. Il n’investira ni dans des Hedge Funds ni dans des warrants.

AVERTISSEMENT

Nous rappelons que, de par leur nature de placements à rique, les FIP et les FCPI s'adressent à des investisseurs avertis et qu'en raison du risque de perte en capital, ces investissements ne doivent pas représenter plus de 8 % des actifs financiers.

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nos recommandations

nos garanties

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Les investissements dans les Fonds d’Investissement de Proximité sont considérés comme une classe d’actifs « à risques ». Tout souscripteur au Fonds doit être alerte des risques normaux et habituels supportés par un investisseur en capital-risque et énumérés ci-après :

Risque de perte en capital

La performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué.

Risque d’illiquidité de l’investissement

Dans la mesure où le Fonds investit au capital de PME pour une durée comprise entre 5 ans et 7ans maximum, le souscripteur doit être informé du blocage de son investissement pendant cette durée (sauf cas de décès, invalidité ou licenciement).

Risque lié à l’estimation de la valeur des participations en portefeuille

La valorisation des Entreprises est établie selon les normes de la profession du capital investissement (normes établies par l’AFIC). Le Fonds ne peut garantir que les prises de participation seront cédées à la dernière valeur fixée, le prix de cession pourra être inférieur.

Risque lié à l’investissement dans des petites capitalisations sur des marchés non règlementés

Le volume de transaction peut être faible sur ces marchés et avoir une influence négative sur le cours des actions sélectionnées par le Fonds. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds suivra également ces mouvements.

Risque de taux

La trésorerie disponible sera investie en parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Ces placements sont soumis par définition au risque de taux et dépendent des fluctuations du marché monétaire.

Risque lié aux fluctuations des cours de bourse

Le Fonds sera susceptible d'être affectée par une éventuelle évolution négative des cours de bourse des valeurs cotées qu'elle détiendrait dans son portefeuille. Ainsi, si les actions auxquelles le portefeuille est exposé baissent, la valeur liquidative du Fonds baissera.

Risque lié au niveau élevé des frais

Le niveau élevé des frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée, et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement.

Document non contractuel (Source : Notice du fonds)

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	L’objectif de gestion du FIP CROISSANCE GRAND EST 5 est la prise de participation minoritaire dans des Petites et Moyennes Entreprises (« PME ») en investissant au minimum 60 % du montant des souscriptions qu'il a recueilli dans des sociétés répondant aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier qui exercent leurs activités sur les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Le Fonds pourra investir à hauteur de 20 % maximum de ses actifs en titres de PME dont les titres sont admis aux négociations sur un marché d’instruments financiers règlementé. Le Fonds pourra investir jusqu'à 80 % de son actif en PME dans une limite maximale de 10 % de son actif par société. Souscrire
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	Le Fonds est amené à réaliser des prises de participations minoritaires au capital de PME exerçant leurs activités dans les régions les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Les instruments utilisés pourront être sans restriction des parts, actions, obligations convertibles ou remboursables, bons de souscriptions d’actions et de manière générale toute valeur mobilière donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, immédiatement ou à terme à une quotité du capital de moins de 35 % dans les Sociétés Cibles.
	La stratégie d'investissement adoptée
	Les investissements du Fonds pourront être réalisés dans les Sociétés Cibles des secteurs technologiques (médias, technologies de l’information, informatique, sécurité,…), des secteurs relatifs à l’environnement et au développement durable ainsi que les secteurs traditionnels innovants sans spécialisation particulière. Les secteurs cycliques ne seront qu’exceptionnellement étudiés. Les principaux critères de sélection retenus dans les PME seront, sans que ces critères soient cumulatifs et à titre d’exemple : - les secteurs économiques sur lesquels les sociétés agissent, - le potentiel de développement de l’activité. Le Fonds pourra réaliser, en tant que co-investisseur ou en tant que seul investisseur, des opérations de capital risque, de capital développement et/ou de capital-transmission. Dans l’attente de sélectionner les premiers dossiers d’investissement et jusqu’à l’atteinte du quota d’investissement de 60 %, le Fonds investira de manière défensive dans des parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Il en sera de même pour les liquidités du Fonds (investissements hors quota). Pour la part de l’actif soumise au quota (60 % minimum de l’actif du fonds) : Cette part de l’actif (80 % maximum) sera investie en titres de PME françaises ou de sociétés à responsabilité limitée. Les sociétés éligibles devront répondre aux critères de la PME définis dans le Règlement Européen n° 800/2008 du 6 août 2008 ainsi et aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier. Le montant unitaire de l’investissement initial réalisé par le Fonds dans une même PME sera limité à 8 % du montant total des souscriptions du Fonds. Le total de l’investissement initial et de l’investissement complémentaire éventuel, ne pourra en aucun cas être supérieur à 10 % du montant total des souscriptions du Fonds. Une part des actifs du Fonds (20 % maximum) pourra être investie dans des sociétés dont les titres sont admis à la négociation sur un marché d’instruments financiers règlementé (Euronext) d’un Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. La durée moyenne estimée de la phase d’investissement est de six (6) années. La date estimée d’entrée en liquidation est le 1er janvier 2017. La date estimée de fin de liquidation est le 31 décembre 2017. La Société de Gestion fera son possible pour liquider ses participations dans les délais les plus brefs à compter du 1er janvier 2017. Pour la part hors quota de l’actif : (40 % maximum de l’actif du fonds) Une part des actifs du Fonds (40 % maximum) sera investie dans des parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». De même, dans l’attente de sélectionner les premiers dossiers d’investissement et jusqu’à l’atteinte des quotas, le Fonds investira dans ces mêmes supports. La sélection sera effectuée selon les critères suivants : - Placement facilement convertible en un montant connu de trésorerie, déterminé par : o sa faible volatilité historique, o son critère de liquidité, o son indexation sur un indice du marché, qui rend le montant de cession aisément prévisible. - Placement soumis à un risque négligeable de changement de valeur, déterminé par : o une performance liée à l’évolution du marché monétaire Le Fonds n’effectuera pas de placements sur les marchés à terme. Il n’investira ni dans des Hedge Funds ni dans des warrants.
	AVERTISSEMENT
Nous rappelons que, de par leur nature de placements à rique, les FIP et les FCPI s'adressent à des investisseurs avertis et qu'en raison du risque de perte en capital, ces investissements ne doivent pas représenter plus de 8 % des actifs financiers. Voir nos recommandations nos garanties Comprendre Sélectionner Souscrire	Les investissements dans les Fonds d’Investissement de Proximité sont considérés comme une classe d’actifs « à risques ». Tout souscripteur au Fonds doit être alerte des risques normaux et habituels supportés par un investisseur en capital-risque et énumérés ci-après : Risque de perte en capital La performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué. Risque d’illiquidité de l’investissement Dans la mesure où le Fonds investit au capital de PME pour une durée comprise entre 5 ans et 7ans maximum, le souscripteur doit être informé du blocage de son investissement pendant cette durée (sauf cas de décès, invalidité ou licenciement). Risque lié à l’estimation de la valeur des participations en portefeuille La valorisation des Entreprises est établie selon les normes de la profession du capital investissement (normes établies par l’AFIC). Le Fonds ne peut garantir que les prises de participation seront cédées à la dernière valeur fixée, le prix de cession pourra être inférieur. Risque lié à l’investissement dans des petites capitalisations sur des marchés non règlementés Le volume de transaction peut être faible sur ces marchés et avoir une influence négative sur le cours des actions sélectionnées par le Fonds. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds suivra également ces mouvements. Risque de taux La trésorerie disponible sera investie en parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Ces placements sont soumis par définition au risque de taux et dépendent des fluctuations du marché monétaire. Risque lié aux fluctuations des cours de bourse Le Fonds sera susceptible d'être affectée par une éventuelle évolution négative des cours de bourse des valeurs cotées qu'elle détiendrait dans son portefeuille. Ainsi, si les actions auxquelles le portefeuille est exposé baissent, la valeur liquidative du Fonds baissera. Risque lié au niveau élevé des frais Le niveau élevé des frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée, et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement. Document non contractuel (Source : Notice du fonds)