Actifsplus vous présente les stratégies d'investissement du Fond d'investissement de proximite Fortuna 2 de la société de gestion Sigma Gestion

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Fiche produit

Le FIP FORTUNA 2 a pour objectif de constituer un portefeuille de participations minoritaires en valeurs mobilières ou parts de sociétés à responsabilité limité, en investissant au minimum 70 % du montant des souscriptions qu'il a recueillies dans des sociétés non cotées répondant aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier qui exercent leurs activités sur les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace et répondant également aux critères d’éligibilité du dispositif de réduction et d’exonération de l’impôt de solidarité sur la fortune. Néanmoins, en vertu de l’article L. 214-36 dudit code et dans la limité de 20 % des actifs du fonds, peuvent être éligibles au quota d'investissement les titres cotés émis par des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d'euros.

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Le secteur économique choisi

Le Fonds est amené à réaliser des prises de participations minoritaires au capital de PME exerçant leurs activités dans les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Les instruments utilisés pourront être sans restriction des parts, actions, obligations convertibles ou remboursables, bons de souscriptions d’actions et de manière générale toute valeur mobilière donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, immédiatement ou à terme à une quotité du capital de moins de 35 % dans les Sociétés Cibles.

La stratégie d'investissement adoptée

Pour la part de l’actif soumise au quota (70 % minimum de l’actif du fonds) :

L’objectif de gestion est la prise de participation dans des petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de croissance lors de leur création, de leur développement ou de leur transmission en tant que seul investisseur ou en tant que co-investisseur.

Il s’agit essentiellement de prise de participations minoritaires (par souscriptions au capital ou par titres reçus en contrepartie d'obligations converties de sociétés) de moins de 35 % dans des Petites et Moyennes Entreprises (« PME ») en création ou en expansion qui exercent une activité dans les secteurs traditionnels de l’industrie, du commerce et des services étant arrivés à maturité ainsi que les secteurs technologiques (médias, technologies de l’information, sécurité,…) sans aucune spécialisation. Les secteurs cycliques ne seront qu’exceptionnellement étudiés.

Le montant unitaire de l’investissement initial réalisé par le Fonds dans une même PME sera limité à 8 % du montant total des souscriptions du Fonds. Le total de l’investissement initial et de l’investissement complémentaire éventuel, ne pourra en aucun cas être supérieur à 10 % du montant total des souscriptions du Fonds.

L’objectif de gestion est la prise de participation dans des petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de croissance (secteur d’activité, positionnement de l’entreprise…) lors de leur création, de leur développement ou de leur transmission en tant que seul investisseur ou en tant que co-investisseur.

Le Fonds pourra également, dans la limite de 10 % de son actif, souscrire ou acquérir des parts (ou actions) de fonds commun de placement à risque (FCPR), de SCR ou d’entité relevant de la réglementation applicable aux FCPR intervenant dans les régions mentionnées ci-avant.

Dans l’attente de sélectionner les premiers Dossiers d’Investissement et jusqu’à l’atteinte des Quotas, le Fonds investira dans des actions ou parts d’OPCVM monétaires et/ou obligataires.

Le Fonds pourra porter ses investissements éligibles aux Quotas jusqu'à 80 % du montant des souscriptions recueillies, sans que cela ne constitue une obligation.

Conformément à l’environnement juridique dicté par la Loi pour l’initiative économique du 1er août 2003, la Société de gestion se rapprochera des collectivités territoriales des régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alasace, pour mettre en place des partenariats, qu’il s’agisse de souscription directe, de participation aux coûts de mise en oeuvre ou de simples appuis moraux, non financiers et opérationnels.

Pour la part hors quota de l’actif : (30 % maximum de l’actif du fonds)

Les Autres Investissements seront effectués de manière diversifiée et pourront représenter au maximum 30 % du montant des souscriptions du Fonds. Ils seront constitués principalement de parts ou actions d’OPCVM monétaires et obligataires. Toutefois, si le contexte économique y est favorable (et notamment l’évolution des marchés), la Société de Gestion pourra orienter la gestion de la part de l’actif du Fonds non soumise aux critères d’investissement régional de proximité vers des OPCVM obligataires et/ou monétaires.

Cette partie de l’actif sera globalement exposée au risque lié à l’évolution des marchés financiers, notamment des risques taux, actions et change.

Le Fonds n’effectuera pas de placements sur les marchés à terme. Il n’investira ni dans les Hedge Funds ni dans des warrants.

AVERTISSEMENT

Nous rappelons que, de par leur nature de placements à rique, les FIP et les FCPI s'adressent à des investisseurs avertis et qu'en raison du risque de perte en capital, ces investissements ne doivent pas représenter plus de 8 % des actifs financiers.

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nos recommandations

nos garanties

Comprendre

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Les investissements dans les Fonds d’Investissement de Proximité sont considérés comme une classe d’actifs « à risques ». Tout souscripteur au Fonds doit être alerte des risques normaux et habituels supportés par un investisseur en capital-risque et énumérés ci-après :

Risque de perte en capital

La performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué.

Risque d’illiquidité de l’investissement

Dans la mesure où le Fonds investit au capital de PME pour une durée comprise entre 5 ans et 7 ans maximum, le souscripteur doit être informé du blocage de son investissement pendant cette durée (sauf cas de décès, invalidité ou licenciement).

Risque lié à l’estimation de la valeur des participations en portefeuille

La valorisation des Entreprises est établie selon les normes de la profession du capital investissement (normes établies par l’AFIC). Le Fonds ne peut garantir que les prises de participation seront cédées à la dernière valeur fixée, le prix de cession pourra être inférieur.

Risque lié à l’investissement dans des petites capitalisations sur des marchés non règlementés

Le volume de transaction peut être faible sur ces marchés et avoir une influence négative sur le cours des actions sélectionnées par le Fonds. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds suivra également ces mouvements.

Risque de taux

La trésorerie disponible sera investie en parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Ces placements sont soumis par définition au risque de taux et dépendent des fluctuations du marché monétaire.

Risque lié aux fluctuations des cours de bourse

Le Fonds sera susceptible d'être affectée par une éventuelle évolution négative des cours de bourse des valeurs cotées qu'elle détiendrait dans son portefeuille. Ainsi, si les actions auxquelles le portefeuille est exposé baissent, la valeur liquidative du Fonds baissera.

Risque lié au niveau élevé des frais

Le niveau élevé des frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée, et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement.

Document non contractuel (Source : Notice du fonds)

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	Le FIP FORTUNA 2 a pour objectif de constituer un portefeuille de participations minoritaires en valeurs mobilières ou parts de sociétés à responsabilité limité, en investissant au minimum 70 % du montant des souscriptions qu'il a recueillies dans des sociétés non cotées répondant aux critères de proximité fixés par l’article L.214-41-1 du Code Monétaire et Financier qui exercent leurs activités sur les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace et répondant également aux critères d’éligibilité du dispositif de réduction et d’exonération de l’impôt de solidarité sur la fortune. Néanmoins, en vertu de l’article L. 214-36 dudit code et dans la limité de 20 % des actifs du fonds, peuvent être éligibles au quota d'investissement les titres cotés émis par des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d'euros. Souscrire
	Le secteur économique choisi
	Le Fonds est amené à réaliser des prises de participations minoritaires au capital de PME exerçant leurs activités dans les régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alsace. Les instruments utilisés pourront être sans restriction des parts, actions, obligations convertibles ou remboursables, bons de souscriptions d’actions et de manière générale toute valeur mobilière donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, immédiatement ou à terme à une quotité du capital de moins de 35 % dans les Sociétés Cibles.
	La stratégie d'investissement adoptée
	Pour la part de l’actif soumise au quota (70 % minimum de l’actif du fonds) : L’objectif de gestion est la prise de participation dans des petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de croissance lors de leur création, de leur développement ou de leur transmission en tant que seul investisseur ou en tant que co-investisseur. Il s’agit essentiellement de prise de participations minoritaires (par souscriptions au capital ou par titres reçus en contrepartie d'obligations converties de sociétés) de moins de 35 % dans des Petites et Moyennes Entreprises (« PME ») en création ou en expansion qui exercent une activité dans les secteurs traditionnels de l’industrie, du commerce et des services étant arrivés à maturité ainsi que les secteurs technologiques (médias, technologies de l’information, sécurité,…) sans aucune spécialisation. Les secteurs cycliques ne seront qu’exceptionnellement étudiés. Le montant unitaire de l’investissement initial réalisé par le Fonds dans une même PME sera limité à 8 % du montant total des souscriptions du Fonds. Le total de l’investissement initial et de l’investissement complémentaire éventuel, ne pourra en aucun cas être supérieur à 10 % du montant total des souscriptions du Fonds. L’objectif de gestion est la prise de participation dans des petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de croissance (secteur d’activité, positionnement de l’entreprise…) lors de leur création, de leur développement ou de leur transmission en tant que seul investisseur ou en tant que co-investisseur. Le Fonds pourra également, dans la limite de 10 % de son actif, souscrire ou acquérir des parts (ou actions) de fonds commun de placement à risque (FCPR), de SCR ou d’entité relevant de la réglementation applicable aux FCPR intervenant dans les régions mentionnées ci-avant. Dans l’attente de sélectionner les premiers Dossiers d’Investissement et jusqu’à l’atteinte des Quotas, le Fonds investira dans des actions ou parts d’OPCVM monétaires et/ou obligataires. Le Fonds pourra porter ses investissements éligibles aux Quotas jusqu'à 80 % du montant des souscriptions recueillies, sans que cela ne constitue une obligation. Conformément à l’environnement juridique dicté par la Loi pour l’initiative économique du 1er août 2003, la Société de gestion se rapprochera des collectivités territoriales des régions Ile-de-France, Champagne-Ardenne, Lorraine et Alasace, pour mettre en place des partenariats, qu’il s’agisse de souscription directe, de participation aux coûts de mise en oeuvre ou de simples appuis moraux, non financiers et opérationnels. Pour la part hors quota de l’actif : (30 % maximum de l’actif du fonds) Les Autres Investissements seront effectués de manière diversifiée et pourront représenter au maximum 30 % du montant des souscriptions du Fonds. Ils seront constitués principalement de parts ou actions d’OPCVM monétaires et obligataires. Toutefois, si le contexte économique y est favorable (et notamment l’évolution des marchés), la Société de Gestion pourra orienter la gestion de la part de l’actif du Fonds non soumise aux critères d’investissement régional de proximité vers des OPCVM obligataires et/ou monétaires. Cette partie de l’actif sera globalement exposée au risque lié à l’évolution des marchés financiers, notamment des risques taux, actions et change. Le Fonds n’effectuera pas de placements sur les marchés à terme. Il n’investira ni dans les Hedge Funds ni dans des warrants.
	AVERTISSEMENT
Nous rappelons que, de par leur nature de placements à rique, les FIP et les FCPI s'adressent à des investisseurs avertis et qu'en raison du risque de perte en capital, ces investissements ne doivent pas représenter plus de 8 % des actifs financiers. Voir nos recommandations nos garanties Comprendre Sélectionner Souscrire	Les investissements dans les Fonds d’Investissement de Proximité sont considérés comme une classe d’actifs « à risques ». Tout souscripteur au Fonds doit être alerte des risques normaux et habituels supportés par un investisseur en capital-risque et énumérés ci-après : Risque de perte en capital La performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué. Risque d’illiquidité de l’investissement Dans la mesure où le Fonds investit au capital de PME pour une durée comprise entre 5 ans et 7 ans maximum, le souscripteur doit être informé du blocage de son investissement pendant cette durée (sauf cas de décès, invalidité ou licenciement). Risque lié à l’estimation de la valeur des participations en portefeuille La valorisation des Entreprises est établie selon les normes de la profession du capital investissement (normes établies par l’AFIC). Le Fonds ne peut garantir que les prises de participation seront cédées à la dernière valeur fixée, le prix de cession pourra être inférieur. Risque lié à l’investissement dans des petites capitalisations sur des marchés non règlementés Le volume de transaction peut être faible sur ces marchés et avoir une influence négative sur le cours des actions sélectionnées par le Fonds. Les mouvements de marché peuvent être plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds suivra également ces mouvements. Risque de taux La trésorerie disponible sera investie en parts ou actions d’OPCVM classifiés « monétaires euro ». Ces placements sont soumis par définition au risque de taux et dépendent des fluctuations du marché monétaire. Risque lié aux fluctuations des cours de bourse Le Fonds sera susceptible d'être affectée par une éventuelle évolution négative des cours de bourse des valeurs cotées qu'elle détiendrait dans son portefeuille. Ainsi, si les actions auxquelles le portefeuille est exposé baissent, la valeur liquidative du Fonds baissera. Risque lié au niveau élevé des frais Le niveau élevé des frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée, et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement. Document non contractuel (Source : Notice du fonds)