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Cabinet fiscal Urios André, Docteur en droit, Conseil fiscal et patrimonial, conseil en investissements financiers |
Selectionner : Les sociétés de gestion
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Nous commençons ici notre présentation des principales sociétés de gestion de FIP, FCPI. et Holdings que nous rencontrons régulièrement. L'information que nous souhaitons vous apporter relativement à ces sociétés de gestion ne prétend nullement à l'exhaustivité. Nous tenons simplement à vous livrer les éléments qui vous sont nécessaires pour vous guider dans votre prise de décision. Car nour pensons qu'il est important pour vous de connaître, par-delà, les caractéristiques d'un fond et ses performances, la société de gestion qui le gère et la philosophie qui l'anime. D'autant qu'en matière de fonds communs de placements à risque, si le gérant du fond est tenu d'investir 60 % au minimum des sommes collectées dans des PME du secteur non coté, il dispose d'une totale liberté d'action quant à l'utilisation du solde sur les marchés boursiers. Vous devez par conséquent examiner les politiques de gestion des gérants de fonds dans leur globalité car, ajouter à la part de risque inérente au secteur du non coté, les fluctuations des places boursières pour un même investissement nous paraît hasardeux. Vos actifs méritent plus !
123VENTURE
Ses résultats font incontestablement de 123VENTURE, un des leaders du non coté pour le compte de souscripteurs particuliers. La société gère plus de 500 millions pour le compte de plus de 35.000 personnes physiques. Depuis plus de 8 ans, elle a réalisé plus de 200 prises de participations. 123Venture a été le premier collecteur de FCPI/FIP/Holding (140 millions d'euros) en 2008. Depuis début 2009, la société a investi plus de 80 millions d’euros dans 35 PME. En juin 2009, la société a annoncé avoir collecté plus de 86 millions d’euros, confirmant ainsi sa place de premier gérant de fonds ISF. 123Venture est une des rares sociétés de gestion du capital risque à proposer aux investisseurs exigeants une gestion sous mandat.
123VENTURE "se démarque par la multi-gestion, une philosophie d'investissement unique" en vue d'offrir aux investisseurs, par-delà la performance du fond, "un placement aux risques maîtrisés"grâce à une délégation de gestion pour la partie non cotée à des maisons de grande renommée.
Cette philosophie d'investissement repose sur un postulat : " Rechercher la performance en maîtrisant le risque ne peut se concevoir sans une réelle diversification de ses placements ". Or c'est précisément dans cette diversification que réside la force de 123VENTURE car la société est spécialiste reconnu dans la sélection de gérants de fonds. D'où son orientation vers la multi-gestion "qui consiste principalement à investir dans des fonds de capital-investissement ou co-investir aux côtés des fonds dans des entreprises non cotées ". Les dirigeants expliquent le choix de cette " philosophie d'investissement unique " à partir de trois constats simples :
1.- Le capital-investissement est un métier varié et aucune équipe ne peut prétendre en maîtriser tous les aspects. Il existe des spécialistes dans chacun de ces domaines. C'est le métier de 123VENTURE de les sélectionner ;
2.- Les meilleurs gérants sont réservés aux investisseurs institutionnels. (Or la plupart d'entre eux n'acceptent pas les capitaux d'investisseurs privés). Pour que les particuliers puissent eux aussi avoir accès à ce type de gestion, il est indispensable de les regrouper. C'est, là aussi, le métier de 123VENTURE ".
3.- Mettre tous ses espoirs sur un seul gérant est risqué. (Comment s'assurer de la présence du gérant dans huit ans ? qu'il aura accès à suffisamment d'opportunités d'investissement pour bien diversifier son portefeuille, élément déterminant dans le non coté ?). Il convient par conséquent d'utiliser des stratégies d'investissement minimisant ces risques qui, par définition sont imprévisibles. Là encore, en tant que gérant de fonds multi-gérants, c'est le métier de 123VENTURE.
Tous les fonds de 123VENTURE sont guidés par la même philosophie d'investissement : la multi-gestion. Car, par-delà la performance, 123 VENTURE tient à vous offrir un placement aux riques maîtrisés.
Précisons enfin que 123VENTURE est, à notre connaissance, la seule société de gestion agréée en France et en Belgique pour réaliser cette gestion sous mandat dans le non coté pour le compte de particuliers.
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