Comprendre : F.I.P / F.C.P.I / Holding
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Nous commençons ici notre exposé sur les FIP, les FCPI et les holdings ISF. En répondant aux quatre questions essentielles qui nous sont posées habituellement, nous espérons ainsi faire preuve de sens pratique et mieux répondre à votre attente. L'actualité que nous avons recencée pour vous, un certains nombre de liens vers les principaux sites internet et le lexique mis à votre disposition complètent notre exposé afin de vous aider à mieux appréhender le fonctionnement de cette classe d'actifs au service du développement régional et dont les investisseurs en sont un des rouages.
Les Fonds d'investissement de proximité
Le FIP est un fonds commun de pacement à risque destiné à favoriser le développement des entreprises au niveau des régions. Les sommes collectées doivent être investies, pour 60 % au moins, dans des PME-PMI régionales françaises non côtées, dont au moins 10 % dans des entreprises nouvelles de moins de 5 ans. Le solde (40% environ) est investi librement par le gérant du fond, suivant sa propre stratégie, en actions, en obligations ou en produits monétaires. Ces caractéristiques font de la souscription de parts d'un FIP un placement financier à risque et tout investisseur doit en prendre la mesure. Les professionnels quant à eux sont tenus de respecter un certains nombre de règles :
1.- Diposer du statut CIF, Conseil en investissements financiers (C. monétaire et financier, art. L. 541-1) ;
2.- Communiquer l'avertissement de l'AMF aux investisseurs ;
3.- Procéder à un examen du patrimoine de l'investisseur avant toute préconisation.
Ce dispositif attractif de financement des PME régionales a été créé en 2003 (loi Dutreil). En 2006, les montants collectés depuis 2003 dépassaient les 400M€. Pour 2009, selon l'étude Afic-AFG réalisée auprès des 33 sociétés de gestion qui oeuvrent dans cette classe d'actifs, 215 M€ ont été collectés au titre des FIP, soit une collecte moyenne de 9 500 €.
Ces résultats sont en net repli (40 %) par rapport à 2008 où la collecte globale FCPI et FIP avait été de 1,13 milliard d’euros aurprès de 145 000 investisseurs ; soit en moyenne 10700 euros pour les fonds ISF et 6 100 euros pour les fonds « impôts sur le revenu »). Selon cette étude, les zones d'investissement des FIP restent sans surprise les même et la grande ligne Paris/Sud-Est (Ile-de- France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA) sera la cible privilégiée des fonds collectés par les FIP cette année.
Ce succès auprès des particuliers s'explique par le fait que l'investissement dans les PME de proximité leur offre un cadre fiscal particulièrement attrayant.
